Klijent nam se obratio jer u svojoj poslovnoj banci nije mogao dobiti nikakvo financiranje. Banka je odbila poduzeće s dvije djelatnosti, urednim poslovanjem i rastom, a razlog nije bio u poslovanju, već u načinu na koji je to poslovanje prikazano u financijskim izvještajima.
Što smo napravili?
Korak 1: Analiza i detekcija anomalije
Prva stvar koju radimo s novim klijentom je čitanje financijskih izvješća onako kako ih čita banka, ne onako kako ih vidi knjigovodstvo.
Detektirali smo ključni problem. Klijent obavlja dvije djelatnosti – servis te akviziciju, doradu i prodaju. Prihode od servisa klijent je knjižio ispravno – kao redovni poslovni prihod, dok je zbog pogrešnog tumačenja računovodstvenih pravila prihode od akvizicije, dorade i prodaje knjižio pogrešno – kao izvanredni prihod.
Posljedica je da je banka vidjela poduzeće s niskim redovnim prihodima, a visokim „izvanrednim“ prihodima, a što znači slaba EBITDA i DSCR koji ne podržavaju traženo financiranje.
Napravili smo korekciju prikaza, ispravno razvrstali prihode po prirodi, bez ikakvog mijenjanja stvarnih poslovnih rezultata.
Rezultat je oslobođena EBITDA i DSCR koji su realno odražavali snagu poslovanja.
Korak 2: Strukturiranje transakcije
S ispravljenim pokazateljima dizajnirali smo financijsku strukturu prilagođenu konkretnoj poslovnoj logici klijenta:
- 100.000 EUR kratkoročni revolving limit za osiguravanje likvidnosti i premošćivanje sezonskih oscilacija u naplati sa rokom korištenja od 12 mjeseci,
- 150.000 EUR srednjoročni kredit za nabavku opreme i assembly uz 6-mjesečni “grace period” korištenja i 36-mjesečnu otplatu kredita nakon isteka počeka.
Kombinacija nije slučajna. Kratkoročni instrument prati operativni ciklus, a srednjoročni stopu rasta bez pritiska na novčani tok u fazi rasta.
Korak 3: Odabir prave banke
Nisu sve banke jednako otvorene za kombiniranu transakcijsku strukturu. Odabrali smo banku koja:
- podržava kombinaciju kratkoročnog i srednjoročnog kredita u okviru jednog procesa,
- može financirati bez kolaterala na temelju pokazatelja poslovanja,
- ima apetit za profil klijenta u ovoj djelatnosti i fazi rasta.
Korak 4: Obrana predmeta
Kroz proces financiranja zastupali smo klijenta, argumentirali korekciju prikaza prihoda i pozicionirali transakciju u kontekstu razvojne logike poduzeća i to ne samo kao zahtjev za likvidnošću, već kao zahtjev za financiranjem rasta.
Rezultat je 250.000 EUR u 3 tjedna bez kolaterala!
Zaključak?
Problem nije bio u poslovanju klijenta. Problem je bio u prikazu poslovanja.
Jer banka ne čita između redaka – banka vidi samo brojke.
3D Financije poznaju jezik banaka. Naš je posao osigurati da brojevi govore istinu o vašem poslovanju i to na način koji banka razumije i može financijski podržati.
| Želite li financijsku analizu tvrtke i pribavljanje financiranja? Zakažite besplatan inicijalni sastanak: info@3dposlovne-financije.hr. |
